[摘要]

    自20世纪80年代中期我国中小企业便开始蓬勃发展，至此经过20年的洗礼，中小企业现已成为我国经济发展的重要组成部分。虽然这些年来我国中小企业的整体素质及对国民经济的贡献率不断提高，但就其发展趋势看，资金供应难以满足资金需求的状况将长期存在，也将会在相当长一段时间内制约中小企业发展。本文通过对我国中小企业融资现状的分析，提出其关键制约因素，并从银行、保险两个方面对促进中小企业融资加以探讨。

    [关键词] 中小企业融资贷款信用保险
            　　
    所谓中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。目前，我国中小企业已超过1000万家，占全部注册企业数的99%。其工业总产值和利税分别占全国企业的60%和40%左右，中小企业提供的就业机会约占全社会的75%。实践证明，大力发展中小企业，有利于繁荣城乡经济。扩大社会就业，改善人民生活，对完善社会主义市场经济体制，全面建设小康社会与和谐社会，加快社会主义现代化建设具有重大战略意义。

    近年来中小企业面临的经济环境在宏观经济形势、市场需求、经济结构、国民经济体制以及科学技术的进步等方面发生着迅速而且深刻的变化。这种情况使得很多中小企业显得很不适应，也给企业的生产经营带来严重困难。这些问题除了企业本身经营不善造成的之外，更重要的是资金不足。中小企业融资困难在很大程度上制约企业的发展。融资困难主要表现在：

    一、融资渠道问题
            　　
    中小企业发展的基础性资金来源是内源融资，而目前我国中小企业的资本结构中自有资金的比重还不到30%，内源融资匮乏，难以支持企业发展，这制约了企业的快速发展。当然，企业的融资渠道除了内源融资外，主要是向银行贷款、发行企业债券和股票上市。

    1.在股票上市方面，中小企业通过上市融资这条途径来说，上市成本以及上市以后信息公布的成本，对资金需求量相对小的中小企业来说太高，股票市场对绝大多数劳动密集型的中小企业来说，不是合适的制度安排。另外，中小企业在股票上市方面很难满足上市资格的要求。因此，大部分中小企业很难通过股票上市的融资渠道获得资金。还有些中小企业即使符合上市要求，但考虑上市后须充分披露会计信息的成本可能会高于融资收益，改制上市的积极性不高。

    2.在发行企业债券方面，由于涉及到金融风险问题，中小企业发行企业债券难以得到政府有关部门的批准。另外，投资者对中小企业发行债券的信用存在顾虑，缺乏购买信心，中小企业难以通过发行企业债券取得资金。

    3.在银行贷款方面，银行对中小企业不同程度上存在着所有制岐视，在信贷计划中对中小企业的需求考虑较少，贷款的条件也往往高于大中型企业。同时，由于中小企业财务管理水平低，报表账簿不全，贷款的可控性差，银行因风险大不愿贷款，所以中小企业向正规金融机构的借贷往往得不到满足。一般金融机构也不愿向他们发放贷款。可见，中小企业从银行获得贷款也是很困难的。目前，大部分中小企业流动资金主要来源于企业自有资金、亲戚朋友和其他单位借款，以及经营过程中的债务款，这部分资金远远超过银行和政府部门提供的资金。

    二、关于企业自身经营问题