2003年11月，河北大午集团董事长孙大午被判刑，罪名是“非法融资”。2004年6月7日，这位从银行贷款无门的企业家在参加“民营资本和城市经济论坛”时说：“融资难、贷款难，不光中小民营企业是受害者，银行本身也是受害者。企业贷款难，造成了银行收贷难。而企业曲曲折折贷了款，尤其是在按照潜规则操作以后才贷到款，它就不愿意还。”

　　民营企业从银行贷款，真的就那么难？

　　融资：民企的蜀道

　　我国民营企业经过二十年多的发展，逐渐形成不同的企业规模，具有不同的融资状况。

　　对于竞争力强、行业内领先的明星大企业(集团)而言，因为这些企业对地方经济有较大影响，是银行的优质客户，凭借地方政府的支持，上市发债也容易做到，融资并不困难。

　　而大多数还是中小规模的民企，由于所有制的岐视，银行不轻易贷款，手续和条件也极为苛刻，上市融资更是数量有限，远不能满足企业的需求。

　　1999年，国际金融公司对北京、顺德、成都和温州的民营企业进行了调查，结果显示约80%的民营企业认为融资难问题是主要制约因素。在创业的前期(5年以内)超过92%的依靠自身融资，主要来自业主、合伙人及私人借贷。就追加扩大投资方面，被调查企业几乎完全依靠内部渠道自筹，主要来源为企业收益留存和业主追加投资。相比之下，美国的中小企业在创业阶段，30%以上的初始资金是由银行提供的，其它经济转型期国家的调查也显示创业者更容易获得贷款，如捷克大约2/3的企业在创业初期接受过银行贷款。

　　2003年全国乡镇企业、个体私营企业和三资企业的短期贷款只占全部银行贷款的14.4%，中小企业股票、公司债券发行等只占全部直接融资的1.3%，全国300万户获得银行信贷支持的只占10%。央行的一份报告显示，我国金融机构对中小企业的资金不足，中小企业的普遍高于银行贷款利率，在目前中小企业取得的贷款成本中，银行信贷利息只占20%，加上抵押登记费用和风险保证金利息，中小企业取得贷款需支付的实际利息高达9%，这与2004 年3月央行温州支行调查所得10%的民间借贷年利率相差无几。

　　由于从银行融资困难，中小民营企业只能通过民间借贷的方式取得资金。据中央财经大学一课题组对全国20个省份的地下金融状况进行实地抽样调查，对各地区地下金融规模、农村地下金融规模、中小企业非正规融资规模进行测算，2003年全国地下金融(地下信贷)的绝对规模在7405亿元至8164亿元之间。 调查表明，全国中小企业约有1/3强的融资来自非正规金融途径。从地区分布看，越是经济不发达地区对地下借贷的依赖性越强：西部6省中小企业43.18%的融资来自地下借贷，中部为39.8%，东部最低为33.99%。

　　东部沿海地区，经济较为发达，民间资金雄厚，吸引外资能力强，民营企业的资金来源以企业自筹和外资投入为主。西部地区经济水平相对落后，民间资金有限，外资投资少，民营企业融资除企业自筹外，依赖国家投资和金融信贷的程度比较高。

　　金融机构的血统论

　　中国民营经济研究会会长保育钧指出，金融体系与整个经济体系的不协调，是影响中国经济发展的重要原因。

　　在我国金融体系中，国有银行处于主体地位，其它银行所占比例很低。国家对民营经济的认识极大地影响银行的信贷方向，长期以来主要对象是国有企业，对民营企业信贷十分有限。近年来，国家对国有银行进行了商业化改革，从政策和观念上打破了“所有制”偏见，颁布了《中小企业促进法》，中国人民银行也出台了“中小企业信贷支持指导意见”，对民营经济的信贷支持在体制上进行了松绑。

　　随着国民经济的发展，在部分行业国有经济丧失了竞争优势，民营企业成为主导力量，发展速度快，盈利前景好，银行业也相应加大了对民营企业的贷款支持。由于体制和效益的原因，国有商业银行信贷对象仍然是大型企业，尤其是国有大型企业。有时政府为了维持国有企业的生存，也干预银行业务，行政命令国有银行向企业增加提供贷款，从而加大银行的不良资产，致使向民营企业的贷款能力下降。